Bitget VIP 投研洞察周报 2024年10月18日
Bitget研究院
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一、推荐理由
（1）Uniswap推出Unichain：近期DeFi板块旗舰项目Uniswap推出EVM兼容的Layer2 Unichain，意在聚合以太坊Layer2之间流动性分裂的问题。Uniswap本次产品的更新是里程碑式的事件，或将大幅改善用户在以太坊交易的体验，减少交易摩擦的同时，降低用户在MEV、Gas fee上的损耗。
（2）机构持续支持生态资产：近期Bitget开展Puffer Finance的Launchpool活动，总奖池高达270万个PUFFER，按照目前二级市场的价格来看，本次Launchpool获得的总奖池高达150万美金。Bitget 代表头部圈内机构持续对DeFi相关资产的支持，板块资产的流动性较好，炒作空间较大。
二、具体项目
1、Uniswap（UNI）
项目介绍：
近期刚刚推出Layer2 Unichain，是一个节点运营商组成的Layer2网络。用户参与验证需要以太坊主网上质押UNI，持有量越高，越容易选入活跃验证者名单，在Uniswap执行用户交易过程中发挥重要作用。
推荐理由：
（1）潜在买盘较大：Unichain的推出激励了社区持有UNI的需求，以太坊生态交易热度越高，UNI的潜在价值越高，目前正处于低位，有布局空间；
（2）合规形式转暖：Uniswap早前遭到SEC起诉，但是随着美国大选的进展，两位大选候选人可以会在DeFi、Web3应用方面释放利好消息，Uniswap作为头部资产会大幅受益。
2、Ethena（ENA）
项目介绍：
Ethena是USDE的发行商，Ethena的机构白名单用户可以将BTC、ETH为抵押资产，在Ethena 增发 USDe。机构用户通过在CEX中开合约空单赚取合约资金费率的方式，将利润分给USDe的质押者。
推荐理由：
（1）BTC、ETH合约资金费率转正：Ethena的业务逻辑需要BTC、ETH的合约资金费率为正，才可以跑得通；资金费率越高，USDe的潜在发行量越高。目前BTC、ETH资金费率转正，USDe的收益率将大幅转好；
（2）热钱流入：从合约数据上来看，主流交易所ENA的合约交易数据近两周未平仓约量增加了近1亿美金，资金流入博弈ENA的反弹。主要体现在合约净多头的增加、净空头的减少，说明多头控制ENA的走势，看涨情绪比较高。
3、Banana Gun（BANANA）
项目介绍：
Banana Gun是一个Telegram的机器人，用户可以在EVM、SVM上交易DEX代币，方便用户快捷交易。除此之外，Banana Gun提供交易狙击、跟单和反RUG等功能，对于DEX Trader来说非常重要。
推荐理由：
（1）业务数据良好：Banana会收取交易者0.75%的交易手续费，按照目前的业务数据来看，Banana Gun 每年的交易量78亿美金，大概是6000万美金的现金流。盈利中的40%会直接通过分红饭给代币持有者，60%用与项目的持续迭代更新和运营。
（2）不利事件低位建仓：Banana Gun上个月发生了黑客被盗事件，BANANA短时下跌35美金的水平，目前反弹至60美金上下。Banana Gun有长期的业务数据支持，持续的分红奖励有望持续提高BANANA代币的买盘。
4、AAVE（AAVE）
项目介绍：
以太坊生态头部的借贷平台，用户在AAVE可以抵押获得利息、有抵押借款，代币经济有重大更新。
推荐理由：
（1）TVL持续走高：AAVE 的 TVL 在 2023 年几乎翻了一番，同时季度收入激增超过之前的高点，业务数据增长强劲；
（2）代币经济重大更新：代币经济发生重大更新，引入回购机制支持AAVE币价。早前在市场大幅下跌的行情下，AAVE赚取不菲的平仓费用，在市场插针的情况下率先反弹；
（3）走势健康良好：二级市场来看，虽然市场在8月-9月经历反弹震荡，AAVE走出逆势行情，7月以来价格波动上涨从75美金上涨至目前155美金水平，走势健康良好。上方套牢盘少，未来出现放量上涨的机会较大。
